證券時報網(wǎng)
廖語寒
2025-12-01 18:23
市場對液冷服務器概念板塊保持高關注度。
今日（9月16日）市場早間探底回升，三大股指均小幅下跌。機器人概念股再度爆發(fā)，統(tǒng)一大市場概念走強，算力股逆勢拉升；豬肉、小金屬、鈦白粉、稀土永磁等板塊領跌。
液冷概念再度走強
液冷服務器概念今日再度走強，淳中科技(603516)走出6天5板。今年7月中旬到8月，淳中科技與英偉達合作的消息在網(wǎng)絡、社交平臺甚至券商研究報告中持續(xù)發(fā)酵，公司股價從35元/股附近漲至目前的超150元/股。
公司近日表示，近期關注到市場對液冷服務器概念板塊關注度較高，公司業(yè)務不涉及液冷服務器的生產(chǎn)制造，僅參與液冷測試平臺等測試環(huán)節(jié)。2025年上半年該業(yè)務未形成收入，且半年度計提存貨減值準備和信用減值損失合計1078.65萬元。該業(yè)務合作后續(xù)還受到客戶產(chǎn)品迭代及適配測試等諸多因素影響，具有業(yè)務推進嚴重不及預期的風險。
此外，液冷板塊中，還有銀輪股份、龍蟠科技漲停，潤禾材料漲超17%，中石科技、江蘇雷利、中科曙光等跟漲。
消息面上，英偉達正推動上游供應商開發(fā)一類名為 MLCP（微通道水冷板）的水冷散熱組件，以應對AI GPU芯片隨代際更替不斷上升的發(fā)熱。據(jù)悉，MLCP單價可達傳統(tǒng)水冷板的3~5倍且能貢獻較高毛利率，但由于其在流體力學、氣泡動力學上的復雜性和更高冷液滲漏風險，尚需一段時間才能成熟。
中金公司研報認為，AI大模型更新迭代以及應用落地驅動算力需求提升，芯片功耗與算力密度持續(xù)攀升，液冷憑借散熱效率、部署密度等優(yōu)勢，正加速替代風冷逐步成為主流方案。2026年全球AI液冷市場規(guī)模有望達到86億美元，實現(xiàn)市場規(guī)模的快速提升；冷板式液冷有望率先規(guī)模落地。
業(yè)績有望持續(xù)高增長股出爐
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，近日，有多只液冷服務器概念股在投資者互動平臺發(fā)布最新回應。
新宙邦9月16日表示，公司已參與制定了多項液冷領域標準及規(guī)范，應用于IDC數(shù)據(jù)中心不同場景的產(chǎn)品已成熟量產(chǎn)，目前正按照計劃積極推動與國內外各主流廠商的相關認證工作，同時各類新型冷卻液目前也在積極布局中，其中部分產(chǎn)品正在國內外客戶驗證測試中。具體客戶的認證階段等細節(jié)信息屬于商業(yè)保密范疇，目前暫不便透露。
高瀾股份近日表示，公司目前可提供以冷板式和浸沒式為主的多種數(shù)據(jù)中心液冷解決方案，具備從散熱架構設計、設備集成到系統(tǒng)調試與運維的一站式綜合解決方案的能力，可將PUE值控制在1.1以內。
飛龍股份昨日表示，目前公司液冷領域熱管理產(chǎn)品域供貨及建立聯(lián)系的客戶有HP項目、申菱環(huán)境、亞浩電子、臺達、金運、海悟、深圳興奇宏、英維克、萬邦數(shù)字、曙光數(shù)創(chuàng)等40多家。
液冷作為熱門板塊，不少概念股的機構關注度較高，且機構一致預測今明兩年業(yè)績有望持續(xù)增長。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，包含銀輪股份、浪潮信息、英維克、新宙邦在內的14股均獲至少3家及以上機構評級，且機構一致預測2025年、2026年公司凈利潤同比增幅持續(xù)超20%。
銀輪股份的機構評級數(shù)最高，達29家；截至9月15日，公司股價9月以來累計下跌7.47%。2025年上半年，公司實現(xiàn)營收71.68億元，同比增長16.52%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.41億元，同比增長9.53%。機構一致預測公司2025年和2026年凈利潤同比增幅有望達35.29%、26.16%。
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校對：劉星瑩
